電力是能源終端消費(fèi)的重要形式之一，根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)及 IEA 數(shù)據(jù)，1980- 2017 年其占比由 11%提高到 19%。隨著電力在能源終端消費(fèi)中占比的提升，發(fā)電能源在一次能源消費(fèi)中的占比也由 1980 年的 25%左右上升至 40% 左右。
國(guó)家電網(wǎng)測(cè)算顯示，未來(lái)全球電力需求增速為一次能源消費(fèi)增速的 4 倍， 因此電力在終端能源消費(fèi)中的占比，以及發(fā)電能源在一次能源中的占比都將繼續(xù)上升。高能效情景下，2050 年德國(guó)、法國(guó)、日本電氣化水平超過(guò) 55%，相比 2016 年提升超過(guò) 25 個(gè)百分點(diǎn)。印度、中國(guó)電氣化水平達(dá)到 38%、48%，提升超過(guò) 23、26 個(gè)百分點(diǎn)。
隨著占比的提升，電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要性也逐漸增強(qiáng)。因此，大力發(fā)展光伏等清潔電力將有助于提高非化石能源在全球一次能源消費(fèi)中的占比，優(yōu)化全球能源結(jié)構(gòu)。
2007 年后，西班牙、德國(guó)、意大利等歐洲國(guó)家光伏需求接連爆發(fā)，全球光伏裝機(jī)規(guī)模迎來(lái)第一輪高速增長(zhǎng)，2007-2011 年全球累計(jì)光伏裝機(jī)規(guī)模由 8.6GW 增長(zhǎng)至 69GW，年增速維持在 50%-80%。歐債危機(jī)后，歐洲各國(guó)下調(diào)光伏補(bǔ)貼，歐洲光伏需求 2011 年后增長(zhǎng)緩慢。隨著中國(guó)光伏標(biāo)桿電價(jià)政策實(shí)施，以及日本福島核事故后的光伏大發(fā)展，中國(guó)、日本光伏市場(chǎng)加速開(kāi)啟， 新增裝機(jī)屢創(chuàng)新高。同時(shí)，美國(guó)、印度、拉美等市場(chǎng)相繼啟動(dòng)，全球光伏迎來(lái)新一輪裝機(jī)熱潮。
美國(guó)：2018年需求低谷，2019~2022年恢復(fù)增長(zhǎng)
2018 年預(yù)計(jì)裝機(jī)規(guī)模維持 10~11GW，實(shí)際組件需求 5~6GW。美國(guó) ITC 政策原定于 2016 年到期，ITC 退坡預(yù)期造成 2016 年搶裝。2017 年受 ITC 延期利好刺激，美國(guó)市場(chǎng)未出現(xiàn)搶裝后需求斷崖式下跌， 新增裝機(jī)量仍達(dá)到 10.6GW。同時(shí)，受“201 法案”的加稅預(yù)期影響，部分開(kāi)發(fā)商開(kāi)始囤貨，因此 2017 年實(shí)際組件采購(gòu)量估計(jì)達(dá)到 15~16GW。
2018 年美國(guó)開(kāi)始執(zhí)行 30%的“201 關(guān)稅”。此外，中國(guó)“531”新政后光伏需求急凍，導(dǎo)致全球供需失衡加劇，2019 年光伏產(chǎn)品繼續(xù)降價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈， 兩項(xiàng)因素疊加抑制了 2018 年需求增長(zhǎng)。盡管如此，歸功于產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)， 美國(guó) 2018 年各類(lèi)型光伏發(fā)電系統(tǒng)造價(jià)與去年同期相當(dāng)或略有下降，并未大幅增長(zhǎng)，且 ITC 尚未退坡，因此預(yù)計(jì) 2018 年美國(guó)新增裝機(jī)規(guī)模維持在 10~11GW 左右，扣減 2017 年組件囤貨量后，2018 年實(shí)際組件需求預(yù)計(jì)僅為 5~6GW。
2019~22 年新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到 13~15GW/年。2022 年之前，ITC 將為美國(guó)光伏提供持續(xù)裝機(jī)動(dòng)力，同時(shí)“201 關(guān)稅”逐年下調(diào)與中國(guó)組件價(jià)格 下降將刺激裝機(jī)需求增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)美國(guó)光伏市場(chǎng)將于 2019 起恢復(fù)增長(zhǎng)。ITC 以“開(kāi)工”為界，大量項(xiàng)目將于 2019~2021 年啟動(dòng)搶補(bǔ)貼，2020~2022 年采購(gòu)安裝避關(guān)稅，預(yù)計(jì)每年新增裝機(jī)需求達(dá)到 13~15GW。
印度：2018 年受兩類(lèi)稅收政策影響低于預(yù)期，預(yù)計(jì)2019 年重回增長(zhǎng)
2017 年 12 月，印度太陽(yáng)能制造商協(xié)會(huì)(ISMA)提出申請(qǐng)對(duì)進(jìn)口的光伏電池(無(wú)論是否封裝成組件)實(shí)施保障性關(guān)稅，印度財(cái)政部下屬保障措施總局(DGS)發(fā)起調(diào)查。此后，印度對(duì)保障性關(guān)稅的征收決策多有反復(fù)， 截止目前尚未有定論。此外，印度商品與服務(wù)稅(GST)已自 2017 年 7 月 1 日起開(kāi)征，目前已經(jīng)明確光伏組件等產(chǎn)品采購(gòu)訂單稅率為 5%。光伏 系統(tǒng)工程其他部分稅率為 18%，但目前是否嚴(yán)格執(zhí)行尚有爭(zhēng)議。
保障性關(guān)稅實(shí)施后，印度光伏開(kāi)發(fā)商應(yīng)首選非馬來(lái)西亞的東南亞進(jìn)口組件。 然而東南亞低成本產(chǎn)能不足以覆蓋印度光伏裝機(jī)需求，且這些產(chǎn)能主要供給利潤(rùn)率更高的歐美市場(chǎng)。因此，印度仍需從中國(guó)進(jìn)口組件，保障性關(guān)稅最終將導(dǎo)致印度光伏系統(tǒng)建設(shè)成本提高，抑制需求增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì) 2018 年印度光伏新增裝機(jī)需求小幅下滑至 8~9GW 左右，低于年初市場(chǎng)預(yù)期。
由于 2019 年 7 月 30 日保障性關(guān)稅將下調(diào)至 20%，預(yù)計(jì)明年 2 季度需求平淡。下半年關(guān)稅下調(diào)、中國(guó)組件成本價(jià)格持續(xù)下降、國(guó)內(nèi)廠商的印度產(chǎn)線逐漸建成達(dá)產(chǎn)，印度需求將有所修復(fù)，預(yù)計(jì) 2019 年全年新增裝機(jī) 13~15GW。
歐洲：MIP 到期取消，高性?xún)r(jià)比中國(guó)產(chǎn)品刺激需求復(fù)蘇
德國(guó) 2015~2016 年逐步取消光伏度電補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向競(jìng)價(jià)機(jī)制，西班牙、意大利等歐洲國(guó)家效仿。補(bǔ)貼退坡削弱歐洲光伏需求增長(zhǎng)動(dòng)力，2016 年歐洲光伏新增裝機(jī)僅 6GW，同比下降 30%。但隨著光伏發(fā)電成本下降，歐洲各國(guó)逐步實(shí)現(xiàn)平價(jià)，內(nèi)生增長(zhǎng)力開(kāi)始顯現(xiàn)。2017 年，歐洲主要國(guó)家光伏需求已恢復(fù)增長(zhǎng)，法國(guó)、德國(guó)新增裝機(jī)量增幅 30%~50%，土耳其增幅超過(guò) 300%。
2017 年 10 月 1 日至 2018 年 9 月 3 日，歐盟對(duì)中國(guó)大陸光伏產(chǎn)品實(shí)施最低限價(jià)機(jī)制(Minimum import Price, MIP)，其中多晶組件最低限價(jià) 0.3~0.37 歐元/W，單晶組件最低限價(jià) 0.35~0.42 歐元/W。限價(jià)期間，中國(guó) 大陸光伏組件在歐洲以外市場(chǎng)的實(shí)際售價(jià)明顯低于 MIP，以保護(hù)歐洲本土光伏制造企業(yè)為目的的 MIP 顯著抬高了其光伏安裝成本，抑制了需求。
2018 年 9 月限價(jià)結(jié)束后，歐洲市場(chǎng)組件價(jià)格快速下降 30%以上。此外， 已經(jīng)平價(jià)且基本脫離補(bǔ)貼的歐洲市場(chǎng)是真正的成長(zhǎng)性市場(chǎng)。沒(méi)有補(bǔ)貼擾動(dòng)疊加組件大幅降價(jià)，歐洲市場(chǎng)或?qū)⒃诔练e多年后再次出現(xiàn)高增長(zhǎng)。我們預(yù) 計(jì)歐洲光伏年新增裝機(jī)需求將重回 10GW 以上，2018~2020 年達(dá)到 11~20GW 的年新增裝機(jī)規(guī)模。
澳大利亞：天然氣短缺及煤電退役背景下，光伏成為優(yōu)選能源
2016~2017 年，澳大利亞天然氣短缺及煤電站退役造成澳大利亞出現(xiàn)供電缺口，電價(jià)持續(xù)大幅度上漲。由于電價(jià)昂貴等因素，2017 澳大利亞光伏發(fā)電新增裝機(jī)量達(dá)到歷史新高 1.34GW。雖然澳洲政府正在積極采取措施應(yīng)對(duì)天然氣短缺，但我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)缺氣及煤電退役將會(huì)持續(xù)，電價(jià)壓力將繼續(xù)推動(dòng)光伏的發(fā)展。
截止 2018 年 11 月，集中式光伏電站裝機(jī)量 2.24GW，分布式光伏電站裝機(jī)量 1.337GW，預(yù)計(jì)全年兩者分別達(dá)到 2.5GW、1.6GW，2018 年合計(jì)裝機(jī)增量 4GW 左右。預(yù)計(jì) 2019 年中國(guó) 531 新政帶來(lái)的組件價(jià)格下降，及澳大利亞國(guó)內(nèi)缺氣與煤電退役帶來(lái)的電價(jià)壓力，將進(jìn)一步提高光伏的吸引力并刺激裝機(jī)需求增 長(zhǎng)。2020 年前 LRET 將持續(xù)驅(qū)動(dòng)澳大利亞集中式光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)。CER 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前儲(chǔ)備及為完成 LRET 需繼續(xù)增加的大型清潔能源發(fā)電裝機(jī)量合計(jì)超過(guò) 6.2GW，按 2018 年光伏占比約 70%的比例估算， 2019~2020 年需新增的光伏裝機(jī)量合計(jì)約 4.5GW，預(yù)計(jì)每年新增 2~3GW。 分布式光伏覆蓋率及單個(gè)項(xiàng)目規(guī)模的提升將推動(dòng)裝機(jī)量增長(zhǎng)。由于目前覆蓋率及平均單項(xiàng)目規(guī)模已達(dá)到較高水平，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年分布式裝機(jī)量增量略低于 2018 年，維持在 1~1.5GW 左右。因此，2019-20 年澳大利亞光伏 裝機(jī)量預(yù)計(jì)將至少維持在 3~4GW 的較高水平。
墨西哥：關(guān)稅取消、分布式接網(wǎng)、電力批發(fā)市場(chǎng)成熟，2019 需求將創(chuàng)新高
新政府大力支持并推進(jìn)能源及電力市場(chǎng)改革。以光伏為代表的清潔能源發(fā)展成為能源轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)內(nèi)容。2015 年 12 月， 墨西哥《能源轉(zhuǎn)型法》通過(guò)眾議院審批，該法案規(guī)定墨西哥清潔能源占發(fā)電量的比例在 2018 年達(dá)到 25%，2021 年達(dá)到 30%，2024 年達(dá)到 35%。 2017 年能源轉(zhuǎn)型規(guī)劃中提出該比例將在 2036 年進(jìn)一步提升至 45%，2050 年達(dá)到 60%。
根據(jù)墨西哥能源部(SENER)2018 年 6 月發(fā)布的《全國(guó)電力系統(tǒng)發(fā)展規(guī)劃》(PRODESEN 2018-2032)，2018-2032 年太陽(yáng)能領(lǐng)域投資額將達(dá)到 119.06 億美元;光伏及可再生能源發(fā)電裝機(jī)量將分別達(dá)到 11.6GW、 58.5GW;發(fā)電企業(yè)、高耗能用電企業(yè)的清潔能源證書(shū)占總耗電量之比將繼續(xù)提升。
2018 年以來(lái)，清潔能源扶持力度繼續(xù)加強(qiáng)。2018 年 7 月，CFE 解除對(duì)分布式發(fā)電系統(tǒng)的入網(wǎng)限制，且用戶(hù)可將多余電量出售給 CFE 以換取電力補(bǔ)償或現(xiàn)金支付。凈計(jì)量政策適用于不超過(guò) 500kW 的中小型項(xiàng)目。墨西哥能源監(jiān)管委員會(huì)(CRE)曾于 2017 年 2 月放開(kāi)對(duì)分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)入網(wǎng)的限制，但于 2017 年 4 月被 CFE 阻撓。2018 年 6 月，墨西哥聯(lián)邦財(cái)政和行政法院宣布取消光伏組件 15%進(jìn)口關(guān)稅。這一關(guān)稅自 2015 年起征。此外根據(jù)最新的墨西哥電力發(fā)展規(guī)劃(PRODESEN 2018- 2032)，配額制比例將由 2018 年 5%提升至 2019 年 5.8%，2020 年 7.4%，2021 年 10.9%，2022 年 13.9%。
光伏 15%進(jìn)口關(guān)稅的取消，疊加中國(guó) 531 新政后組件價(jià)格大幅下降，將進(jìn)一步降低墨西哥光伏發(fā)電成本，并刺激未來(lái) 2~3 年裝機(jī)需求釋放。同時(shí)，成本下降或?qū)⑹骨叭嗠娏ε馁u(mài)中因經(jīng)濟(jì)性不足被廢棄的項(xiàng)目得以重啟。分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)重新接網(wǎng)及凈電量政策的實(shí)施將大力推動(dòng)分布式光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)。墨西哥銀行協(xié)會(huì)(ABM)和墨西哥氣候協(xié)會(huì)(ICM)預(yù)計(jì) 2025 年墨西哥分布式光伏總裝機(jī)量可能超過(guò) 9.2GW。此外，電力批發(fā)市場(chǎng)雖于 2016 年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，但直到 2018 年初活躍度才開(kāi)始提升，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年開(kāi) 始起效，通過(guò)引入更多參與者和激烈競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、成本下降與裝機(jī)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)多項(xiàng)利好疊加作用下，2018~19 年墨西哥光伏裝機(jī)量分別達(dá)到 2~3GW、4~6GW。
中東：項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充沛，增長(zhǎng)確定性強(qiáng)
截止 2017 年底，整個(gè)中東地區(qū)擁有太陽(yáng)能(含光伏、光熱、太陽(yáng)能-燃?xì)?聯(lián)合循環(huán))發(fā)電裝機(jī)量 1.36GW，在建項(xiàng)目 4.90GW，已批準(zhǔn) 項(xiàng)目 1.14GW。2018 年初，光伏項(xiàng)目?jī)?chǔ)備已達(dá)到 11.86GW，預(yù)計(jì)未來(lái) 2~3 年 中東將成為全球光伏增長(zhǎng)的主要市場(chǎng)之一。
沙特阿拉伯：2017 年 10 月，沙特阿拉伯宣布將投資 5000 億美元在該國(guó)西北部開(kāi)發(fā)一個(gè)以太陽(yáng)能和風(fēng)能為動(dòng)力的工業(yè)和商業(yè)區(qū)。沙特阿拉伯公共投資基金(PIF)與軟銀愿景基金(SoftBank Vision Fund)簽署了一份諒解備忘錄(MoU)，旨在開(kāi)發(fā) 3GW 太陽(yáng)能光伏和儲(chǔ)能項(xiàng)目。2018 年 2 月 6 日， ACWA Power 以 2.36 美元/千瓦時(shí)的電價(jià)中標(biāo)了 300MW 光伏項(xiàng)目，并隨后與沙特電力采購(gòu)公司(SPPC)簽署了一份為期 25 年的 PPA 協(xié)議。
埃及：由于預(yù)期電價(jià)將上漲，埃及在第二輪 FiT 計(jì)劃中納入了 1.4GW 發(fā)電項(xiàng)目。許多太陽(yáng)能項(xiàng)目已經(jīng)獲得批準(zhǔn)，并將在未來(lái)幾年開(kāi)始開(kāi)發(fā)。國(guó)際金融公司(IFC 擬投資 6.6 億美元用于建設(shè) 11 個(gè)太陽(yáng)能發(fā)電廠，合計(jì)裝機(jī)量 500MW。歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(EBRD)擬投資 5 億美元建設(shè) 13 座獨(dú)立的太陽(yáng)能發(fā)電廠。非洲開(kāi)發(fā)銀行(AFDB 批準(zhǔn)了 5500 萬(wàn)美元的貸款用于建設(shè) 3 個(gè) 獨(dú)立的太陽(yáng)能項(xiàng)目。挪威的 Scatec Solar 簽署了 6 個(gè)太陽(yáng)能 PPA，總裝機(jī)量為 400MW。埃及電力傳輸公司(EETC 根據(jù)新的拍賣(mài)計(jì)劃發(fā)起了 600MW 的太陽(yáng)能電力招標(biāo)，這是 FiT 計(jì)劃之外的第一份招標(biāo)，將采取 BOO 模式。
此外，其他中東國(guó)家光伏也處于快速發(fā)展中。科威特 2018 年 1 季度招標(biāo) 了 1GW 光伏項(xiàng)目，預(yù)計(jì) 2020 年完工。預(yù)計(jì) 2020 年摩洛哥光伏和光熱發(fā)電裝機(jī)量將達(dá)到 2GW。2017 年底，阿曼水電采購(gòu)公司(OPWP 和阿曼石 油開(kāi)發(fā)公司(PDO)分別申報(bào)了 500MW、100MW 光伏項(xiàng)目。
綜上，預(yù)計(jì)中東地區(qū) 2018~20 年光伏增量 1~1.5GW/年。
