■■ 供應鏈端盈利壓力凸顯
歷經(jīng)2024年的高度市場競爭，風電制造端企業(yè)盈利水平總體呈現(xiàn)分化態(tài)勢，部分頭部企業(yè)維持盈利的同時，一部分企業(yè)因成本壓力接連虧損。總體看，2024年風電制造端上市公司盈利水平較往年有所下降，仍承受較大壓力。
風電葉片龍頭企業(yè)中材科技在年度業(yè)績預告中表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤為63400.68萬元至95014.65萬元，盡管實現(xiàn)盈利，但較上年同期下降幅度為57%至71%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同比下降幅度超過78%。就業(yè)績變動原因，該公司稱是主要產(chǎn)品價格同比下降所致。
國內(nèi)主要風電整機商之一的電氣風電披露的數(shù)據(jù)顯示，其2024年度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為-72000.00萬元至-86000.00萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-74000.00萬元至-88000.00萬元。
風電鑄件供應商吉鑫科技透露，預計2024年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2713.46萬元至3391.83萬元，與上年同期相比，將減少10416.04萬元到9737.67萬元，同比降幅達到79.33%至74.17%。
此外，從目前已披露業(yè)績預告的企業(yè)看，2023年實現(xiàn)盈利的高強度緊固件供應商飛沃科技、塔筒供應商天能重工也在2024年出現(xiàn)虧損，凈利潤下滑幅度明顯。
■■ 精細管理提升競爭力
對于業(yè)績的大幅變動，多家上市公司表示，風機價格走低或是重要因素。飛沃科技稱，風電行業(yè)國內(nèi)風機招標價格持續(xù)走低，進而將降價壓力傳導至供應鏈上游，為保持市場份額及鞏固市場占有率，公司采取低價策略致使綜合毛利率下降。
電氣風電也表示，近年來風機招標價格持續(xù)下行，部分銷售訂單項目成本下降幅度不及銷售價格下降幅度，虧損情況持續(xù)存在。
為控制成本支出，降本增效成為主要“自救”途徑。電氣風電指出，2024年度公司通過積極推動產(chǎn)品大型化、技術路線調整、供應鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對銷售訂單項目成本進行全流程、精細化管控，銷售訂單毛利率有所改善。同期費用率有所下降，與2023年相比已實現(xiàn)大幅減虧。
天順風能表示，2024年將原陸上塔筒事業(yè)部和葉片事業(yè)部重整為陸上風能裝備事業(yè)部，已收縮陸上風電制造業(yè)務。飛沃科技則強調，為提升盈利能力，也在持續(xù)實施精細化管理，通過降低原輔料采購成本、提升生產(chǎn)制造效率等措施，提升產(chǎn)品毛利率。
值得注意的是，隨著風電行業(yè)達成“反內(nèi)卷”共識，從近期開標項目情況看，風電整機價格已基本趨于穩(wěn)定。行業(yè)研究機構華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，2月首周陸上風電機組中標均價為1452元/千瓦，基本扭轉大幅下行趨勢，從去年下半年起價格已基本持穩(wěn)。
■■ 拓展海外成創(chuàng)收重點
盡管2024年業(yè)績并不盡如人意，但多數(shù)企業(yè)逆境中求生存的勢頭依然強勁。在激烈的國內(nèi)市場競爭下，整體看，拓展業(yè)務范圍、開拓海外市場、加速產(chǎn)品迭代升級都成為各大上市公司擴大營收、改善盈利的重要發(fā)力點。
A股市場2024年度業(yè)績預告進入密集披露期。從目前公開的信息看，風電制造端A股上市公司在2024年盈利能力仍持續(xù)承壓，激烈的市場競爭壓力在風電塔筒、葉片、整機等各環(huán)節(jié)都有所體現(xiàn)，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)連續(xù)虧損。不過，在產(chǎn)品迭代創(chuàng)新、供應鏈成本控制等手段加持之下，多家企業(yè)表示，目前價格競爭已趨緩，盈利水平有望迎來拐點，同時國內(nèi)外風電需求持續(xù)提振，今年營收以及利潤率或有所好轉。
■■ 供應鏈端盈利壓力凸顯
歷經(jīng)2024年的高度市場競爭，風電制造端企業(yè)盈利水平總體呈現(xiàn)分化態(tài)勢，部分頭部企業(yè)維持盈利的同時，一部分企業(yè)因成本壓力接連虧損。總體看，2024年風電制造端上市公司盈利水平較往年有所下降，仍承受較大壓力。
風電葉片龍頭企業(yè)中材科技在年度業(yè)績預告中表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤為63400.68萬元至95014.65萬元，盡管實現(xiàn)盈利，但較上年同期下降幅度為57%至71%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同比下降幅度超過78%。就業(yè)績變動原因，該公司稱是主要產(chǎn)品價格同比下降所致。
國內(nèi)主要風電整機商之一的電氣風電披露的數(shù)據(jù)顯示，其2024年度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為-72000.00萬元至-86000.00萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-74000.00萬元至-88000.00萬元。
風電鑄件供應商吉鑫科技透露，預計2024年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2713.46萬元至3391.83萬元，與上年同期相比，將減少10416.04萬元到9737.67萬元，同比降幅達到79.33%至74.17%。
此外，從目前已披露業(yè)績預告的企業(yè)看，2023年實現(xiàn)盈利的高強度緊固件供應商飛沃科技、塔筒供應商天能重工也在2024年出現(xiàn)虧損，凈利潤下滑幅度明顯。
■■ 精細管理提升競爭力
對于業(yè)績的大幅變動，多家上市公司表示，風機價格走低或是重要因素。飛沃科技稱，風電行業(yè)國內(nèi)風機招標價格持續(xù)走低，進而將降價壓力傳導至供應鏈上游，為保持市場份額及鞏固市場占有率，公司采取低價策略致使綜合毛利率下降。
電氣風電也表示，近年來風機招標價格持續(xù)下行，部分銷售訂單項目成本下降幅度不及銷售價格下降幅度，虧損情況持續(xù)存在。
為控制成本支出，降本增效成為主要“自救”途徑。電氣風電指出，2024年度公司通過積極推動產(chǎn)品大型化、技術路線調整、供應鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對銷售訂單項目成本進行全流程、精細化管控，銷售訂單毛利率有所改善。同期費用率有所下降，與2023年相比已實現(xiàn)大幅減虧。
天順風能表示，2024年將原陸上塔筒事業(yè)部和葉片事業(yè)部重整為陸上風能裝備事業(yè)部，已收縮陸上風電制造業(yè)務。飛沃科技則強調，為提升盈利能力，也在持續(xù)實施精細化管理，通過降低原輔料采購成本、提升生產(chǎn)制造效率等措施，提升產(chǎn)品毛利率。
值得注意的是，隨著風電行業(yè)達成“反內(nèi)卷”共識，從近期開標項目情況看，風電整機價格已基本趨于穩(wěn)定。行業(yè)研究機構華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，2月首周陸上風電機組中標均價為1452元/千瓦，基本扭轉大幅下行趨勢，從去年下半年起價格已基本持穩(wěn)。
■■ 拓展海外成創(chuàng)收重點
盡管2024年業(yè)績并不盡如人意，但多數(shù)企業(yè)逆境中求生存的勢頭依然強勁。在激烈的國內(nèi)市場競爭下，整體看，拓展業(yè)務范圍、開拓海外市場、加速產(chǎn)品迭代升級都成為各大上市公司擴大營收、改善盈利的重要發(fā)力點。
飛沃科技表示，2024年公司為拓展海外市場在越南建設生產(chǎn)基地，第四季度進入設備安裝與調試階段，加大國際市場開拓力度。2024年以來，公司積極籌備越南工廠的建設，越南工廠計劃于2025年正式投產(chǎn)經(jīng)營，以此逐步擴大海外業(yè)務規(guī)模，從而提升公司風電緊固件整體盈利水平。
天能重工提出，將持續(xù)加強新產(chǎn)品的研發(fā)與海外市場的開拓，從而提升整體毛利率，以及通過對各項成本費用的加強管控，提高整體盈利能力。
風電鑄鍛件制造商通裕重工強調，正積極利用綜合性研發(fā)制造平臺優(yōu)勢向高端裝備制造全面轉型，隨著全球造船業(yè)景氣度持續(xù)上升，將推動船用鍛件產(chǎn)品市場開拓，保持良好發(fā)展趨勢。
國家能源局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2024年全年風電累計并網(wǎng)裝機容量達到52068萬千瓦，同比增長18%，去年風電新增裝機容量79.8吉瓦，同比增長6%。在市場研究機構浙商證券看來，由于自然資源部《關于進一步加強海上風電項目用海管理的通知》已明確新建海上風電項目應當離岸30千米或水深大于30米，海上風電深遠海裝機體量有望顯著提升，而目前各沿海省份海上風電規(guī)劃規(guī)模已超100吉瓦。同時，我國“沙戈荒”大型風電光伏基地項目建設正逐步提速，或成為我國新能源發(fā)展的又一重要“戰(zhàn)場”。業(yè)界普遍認為，國內(nèi)風電需求或與國外實現(xiàn)共振，海陸風電都有望在2025年迎來裝機大年，對企業(yè)而言，盈利能力或將得到一定程度修復。
